东方财富网每日汇总各大市场机构和名家投资观点，助您抢占投资先机。今日关注：恒泰证券称在严格风控的前提下，可以考虑轻仓参与创业板弹性反抽机会。
【宏观】
法兴银行：法兴银行董事长Anne Marion-Bouchacourt日前在媒体交流会上谈到，2016年是充满挑战的一年，预计2017年将会迎来更多的挑战。但是 法兴银行一致认为，中国经济将战胜所有困难，在加速转型的同时保持稳定增长。
IMF上调了中国2017年的增速至6.5%，比去年10月份的预测高出0.3%。然而其他一些大型经济体，尤其是印度、巴西和墨西哥的增长前景被下调。
【股市】
皮海洲：基于稳定股市稳定指数的需要，建议新股上市后于第11天计入指数的做法必须予以废止。新股上市后计入指数的时间应该放在30天之后，或者放在更长的时间之后。只有新股上市在经过充分换手之后，再将已经演变成了次新股的“新股”计入指数，这样才能减少新股密集上市给相对应的指数所带来的负面影响，避免新股密集上市成为推动股市下跌的力量。
山西证券：今日中小创反抽，大盘低开高走走成V 型反转，申万行业涨多跌少。 消息面上：(1)IMF大幅上调2017中国经济增速预期至6.5%， 增长前景因预计实施的财政刺激而上调， 也继续看好大基建板块的中长期机会。(2) 证券时报发文指出，在本轮以创业板权重股领跌的指数杀跌中，实际上实际上已经出现两大元凶。一是外延式定增重组预期下降或承诺无法兑现；二是重要股东集中减持爆发，山西证券认为近期市场主要风险已经从外汇风险向重要股东减持风险过渡。目前市场观望情绪浓厚，市场风险偏好较弱，上方压力位密集，中小创受IPO提速与解禁规模扩大影响，估值恐进一步受到打压，建议投资者控制仓位，逢低布局中期投资机会，关注一下板块：1、农业供给侧改革，关注土地流转、生物育种、饲料、疫苗等板块。2、积极财政相关的(PPP资产证券化)。3、受益于成本推动型通胀的。
东兴证券：第三方支付机构客户备付金的集中存管短期将使得支付牌照的估值有所降温，并对支付机构的业务有一定的负面影响，但长期有利于保障客户资金安全，维持支付行业的健康发展。建议关注集中线下支付、银行卡收单，对客户备付金等利息收入依赖较低的标的，如新大陆(主攻线下收单，子公司国通星驿拥有银行卡收单牌照).风险提示：央行监管趋严影响市场情绪，短期第三方支付领域或受负面影响。
恒泰证券：操作策略上，上周国企混改概念龙头中国联通出现下档杀跌走势，短期来看地方两会传出关于国企改革的利好已经无力阻挡混改主线概念的震荡回调。同时由于创业板破位杀跌，市场开始重新关注IPO节奏以及注册制相关问题，构成新的市场情绪利空焦点因素。鉴于市场主线逻辑已回归修整，节前最后两周市场难以出现大的投资机会。对于保守型投资者而言，择机低吸国企改革核心标的、等待节后政策面催化剂，仍然是稳妥的选择；对于激进型投资者而言，在严格风控的前提下，可以考虑轻仓参与创业板弹性反抽机会。
明富金融：短期来看，种子销售旺季到来，2016 年四季度预收账款比去年三季度增加28.41%，预示着 2017 年种子销售将持续向好，此外农业政策旺季逐步到来也有望成为板块催化剂。中长期来看，经济复苏预期有望带动大宗农产品价格表现，利好种子需求提升，粮价下滑已经给板块带来了足够悲观的预期与估值压制，继续向下压制的空间已经不大，板块关注度有望提升。综合短期和中长期逻辑，叠加年底估值切换预期。 建议关注：登海种业、隆平高科、农发种业、敦煌种业等。土地流转概念股是农业供给侧结构性改革核心内容之一，预期改革红利将持续释放。2017年农村土地流转将步入加速期。已拥有土地承包权或已参与土地流转的农企将显著受益于土地价值重估，弹性最大。建议关注：辉隆股份、北大荒、海南橡胶、亚盛集团等。
海通荀玉根：建议监管层加大资金入市力度对冲IPO加速对资金面的冲击。虽然IPO发行制不断改进，但目前核准制仍不完美，主要体现在IPO核准制定价不合理，近期IPO加速发行，将有利于解决IPO定价不合理问题，但是打新收益率持续降低也挫伤资金打新的积极性，在市值配售制度下其为打新而锁定的A股仓位也将解冻，由此对A股资金面造成压力。为缓解IPO定价不合理和IPO加速造成资金面紧张局面，监管层应当从其他资金供求方面下手，比如加快批准成立私募、公募基金力度，加大银行理财、养老金等资金入市节奏、降低再融资规模等。
南华期货：股指期货短线交易策略，仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周三(1月18日)IF1701合约交易策略：多头策略1) 目前持有的多单跌破 3310 点止损，3340止盈。2) 突破 3340点，买入，3330点止损，3360点止盈。空头策略1) 目前持有的空单突破3325点止损，3293点止盈。2) 跌破3293点，卖出，3305 止损，3270点止盈。
国信研究：当前进行的分拆业务板块引入非国有资本和非上市资产整合注入上市平台等混改模式与市场原本期待(通过非国有资本参与公司治理来提高经营效率)的模式存在偏差。当前混改融资易，但却改制难，因此“混改主题”更多将以事件性驱动的热点形式呈现，建议投资者从资产重组的角度，自下而上关注具有优质资产注入的国企个股。
【债市】
国信固收：16日下午，银行间资金面开始收紧。但回顾最近七年春节前后银行间货币市场运行情况，节前资金利率上行是常态，主要原因是春节前取现需求明显增加。由于目前债市仍延续着去年下半年以来的思路：资金利率上行——担心货币政策收紧，所以资金利率上行的环境中投资者情绪偏弱。但等到春节后现金回流，资金利率季节性回落时，这种忧虑淡化情绪就会转向。建议抓住节前资金面扰动带来的利率回升机会建仓。
方正证券：央行加码逆回购公开市场净投放2700亿元，创2016年1月以来最高水平。央行公开市场周二进行1000亿元7天期逆回购和2300亿28天期逆回购，当日公开市场有600亿逆回购到期，因此当日净投放2700亿，为2016年1月以来最高水平，且为连续两日净投放。在资金成本方面，周二各期限SHIBOR继续全线上行，且上行幅度较大，年前资金面继续全面趋紧。
#p#分页标题#e#华创证券：取现、缴准缴税等因素对于资金面的影响开始显现，资金面将逐步面临收紧的压力；黑色金属等大宗商品价格的大幅反弹，将继续推升 PPI 同比大幅回升，加大后期通胀压力；本周将公布的经济数据整体上也将保持平稳；银行同业存单发行或将纳入同业负债口径统一管理，负债端扩张面临市场和监管的双重压力；因此华创认为债券市场仍将面临调整压力，建议机构保持谨慎。
光大证券：对债券市场表示谨慎。央行和监管的去杠杆尚未结束，监管以下发文件为方式的去杠杆会带来瞬间冲击，并引发市场恐慌性下跌。但从略长的周期来看，债券收益率决定于经济基本面，因此并无趋势上行的基础(事实上，去杠杆的初衷并不是让债券收益率持续上行，如果上行幅度过大，维稳窗口就会打开)。所以，市场恐慌往往会带来配置的机会，建议投资者保持足够的流动性以把握超跌所带来的机会。
【大宗商品】
任泽平：如果2017年特朗普新政遇阻，美国经济复苏和通胀不及预期，美元有望回调，黄金可能反弹；如果2017年特朗普新政、美国经济复苏和再通胀超预期，美元走强，黄金可能延续下跌。考虑到11月9日特朗普逆袭成功后，市场预期可能过头，“基建+减税+反移民”等新政将面临诸多不确定性，2017年1-2季度黄金可能有机会。
永安期货：钢厂利润修复以及年前补库支撑煤焦价格，但实际需求恢复之前，焦煤焦炭现货仍将延续跌势，盘面反弹高度受限。目前盘面贴水幅度再度拉开，跌幅同样受限，盘面大概率维持震荡。
国际原糖基本面上看，市场很长一段时间并无新的利空，目前是较大幅度的上涨之后的修整，后期关注新的基本面实质的利好变化，尤其印度的继续减产以及印度和中国的买需，以及是否能带动原糖突破上方压力位。国内在12 月底进行的第二批第一次的抛储，最终成交价 6650—6930，使得 6700-6800 价格区间成为一种支撑。不过短期供应压力较大，国内处于供应压力逐渐增加的时点，压制糖价上行空间。目前配额外进口已经再次处于无利润状态，因此如果原糖能破上方压力位后形成趋势上涨，将继续带动国内。而一旦原糖不能有效突破，国内将重返震荡甚至偏弱。
中财期货：综合来看，美元继续高位回落，利好金价，同时持仓也在上周出现增加，投资者开始回归黄金市场的同时看涨热情上升，利率也在继续走低，种种因素均利好金价；但是本周将一系列重磅事件发生，而且金价在连续三周反弹之后技术面也面临较大压力，所以对本周金价震荡偏强看待，建议观望。
南华期货：沪胶主力合约1705交易前20名会员持仓净空占优，多头以小幅增仓为主，空头以小幅减仓为主。沪胶关注20500，20000一线支撑位，上方关注21900-22000一线的压制。本周或对盘面进行小幅修正，盘面或以震荡走势为主，建议回落至支撑位附近可轻仓试多，设好止损。
农产品周二整体维持涨势。 豆粕周二站上 2900 整数关口，短线多单依托 40 日线继续持有。菜粕今日上破 2400 整数关口报收阳线，但为减仓上行，市场明显谨慎看多，中国直播网，建议底单在 2300~2350 的多单可继续持有，未有多单谨慎追涨。连棕油受到马棕油持续走强提振，现货仍在 6600 元/吨大关运行，国内库存反弹却不是太好的兆头，周二1705 横盘收跌， 6200 之上多单可谨慎持有。粕强油弱格局暂时阻碍了豆油上行空间，十日线之上短线多单暂时持有。菜籽油周二技术走势偏强，日内暂以偏多思路操作。鸡蛋主力合约 1705 周二冲高回落至震荡平台，并未创出新低，盘中走势凌厉，价格波动剧烈，建议投资者短线操作为主，或者设好偏多操作。强麦1705 合约继续重新站回短期均线之上，短线走势偏强，但是从 1 小时 macd，以及日周期的 macd 来看，均出现了顶背离的迹象。操作上可以短多为主，一旦突破支撑线，则空单可尝试入场。 今日郑棉小幅上涨， KDJ 死叉，MACD红柱有扩大趋势，预计短期棉价可能呈震荡走势，支撑位 14600 附近，压力位 15600 附近。
长江期货：黄金周二跳涨逾1%，稳升至8周高位，因全球股市和美元下跌，此前美国候任总统特朗普称美元汇率“过度强劲”，英国首相特雷莎梅承诺英国脱欧的最终协议将需要通过议会表决。美元指数自1月3日触及14年高位103.82以来，因获利了结以及特朗普新政不确定性增加，开启了调整之势，而自上周的特朗普发布会后修正势头加剧，1月17日触及逾一个月低位100.26。现货黄金自2016年12月15日触及的近一年低位1122.93美元/盎司反弹了近100美元，1月17日触及1219.09美元/盎司，空头回补、实物需求、避险情绪以及美元调整都是推动金价反弹的关键力量。操作上维持做多思路。
隔夜伦铜宽幅震荡，报收于5776.5美元/吨，跌幅1.14%。周二上海电解铜现货对当月合约报贴水220-100元/吨，平水铜成交价格46240元/吨-46400元/吨。下游及贸易商成交积极性仍然活跃，持货商维持换现意愿。ICSG将2017年的铜矿供应增速下调至零增长，铜远期供应格局趋于改善，有利于铜价运行重心上移。目前，国内上海电解铜现货延续升水，但现货成交一般，临近年末，供需两淡，铜价冲高动力不强。鉴于通胀和远期供需改善的思路，待春节后择机布局多单。关注美国当选总统特朗普周五的就职演说及英国退欧进展。操作上建议短线操作。
隔夜伦锌宽幅震荡，报收于2712美元/吨，跌幅1.29%。周二上海市场0#锌主流成交价22000-22500元/吨，对沪锌1703合约贴水60-升水40。锌价下跌，炼厂惜售，贴水收窄贸易商保值盘出货，下游逢低补部分节前库存，成交较昨日改善。目前冶炼企业原料库存偏低，春节前备库需求仍然明显，加之进口矿仍受到国外矿供给下滑和进口亏损的限制，第一季度将是锌矿供给最紧张的阶段，奠定锌价走强基础。只是，临近年末，消费趋淡，勿追高。建议逢低做多为主，冲高多单减持。
原生锡锭现货供应的紧张导致市场货源不足。除此之外，贸易商多看好后市，捂货惜售，导致锡价上涨明显。上海期货交易所沪锡仓单达到3309吨。现货价格下跌。节前资金流出，缺乏炒作题材，但年后看多不变。建议择机建立多头仓位。
河钢集团焦炭采购价普降60元/吨，17日，浙电、上电、粤电、国电、大唐、华能六大发电集团，沿海电厂煤炭库存共为1000.8万吨，日耗67.1万吨，目前库存可用天数为14.9天。建议动力煤空单持有。
#p#分页标题#e#宝钢股份2016年度业绩预增770%。钢铁大省江苏公布了钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的实施意见，从2017年开始，用2年时间压减钢铁(粗钢)产能1170万吨。力拓2016年铁矿石产量同比上涨6%.目前，期价的深度贴水得到修复，上涨动力趋弱，短线交易为主。近日黑色系波动剧烈，日内短线交易。
17日甲醇CFR中国报价335.2-336.8美元持稳(2895)；华东市场报价3000-3120。昨日市场涨跌不一，稳定为主，春节临近传统下游进入淡季，市场交投必会越来越冷清， 近期货运成本增加， 在节前补货行情及新年过后港口烯烃刺激下难再次大幅下跌可能性减小。期货连续反弹后贴水逐步缩小，不宜追高，逢回调可适当逢低建多单布局一季度行情，节前操作谨慎为主。短线区间可参考 2776-2821-2865。
上一交易日LLDPE期价日内震荡回落，国内PE市场价格延续涨跌，各大区部分线性略高30-50元/吨。石化出厂价涨跌互现，贸易商及下游工厂也即将进入放假休市，需求支撑有限。2017年OPEC将执行减产，沙特宣布减产至1000万桶/日下方，油价在50-55美元附近震荡。新产能年内投放基本结束，年底供应端压力不大，石化库存小幅积累，需求呈现季节性萎缩。继续关注石化调价政策及下游需求变化将主导基本面走势。短期供需双弱状态，原油暂时企稳，预计宽幅震荡格局延续，年末短线交易为主。
上一交易日PP1705减仓走低，国内PP市场价格小幅走高。目前出厂价部分上调，中国直播网，货源成本支撑，商家适度补仓，但涨价后成交阻力大，下游采购趋紧。年关将至，下游适当备货后，需求将出现回落。供需面维持弱平衡状态，短期消化涨幅为主，年底前观望或震荡思路操作。
国际原油价格仍处于震荡中，PTA期价随油价波动，短期看，5500一线有压力。现货方面，PTA行业的开工负荷仍在70.12%，聚酯行业的开工负荷小幅减少，现维持在82.31%，江浙织机的开工负荷维持在35%%，下游工厂从15日开始起基本上陆续停工，下游需求减少仍是压制期价上涨的重要因素，鉴于年前对PTA的需求不会有太大的起色，现货价格也呈逐步下跌的趋势，最新的现货报价在5350，因此预计春节前，PTA不会走出大跌或大涨的行情，节前将维持震荡的走势。
美国农业部1月报告利多仍有待消化，短期将提振国内油脂行情，但南美天气未出现大的威胁、国内大豆压榨增加而包装油备货近尾声，使得油脂库存出现回升，加之春节临近，资金开始收紧，市场参与度也在逐渐降温，油脂大幅上涨也缺乏动能，后期盘面或继续频繁震荡。
隔夜豆一主力窄幅收跌，东北大豆偏稳，目前黑龙江食用豆偏少且中储粮粮库收购价较高，对东北现货价格形成支撑。此外黑龙江省新修订的食品安全条例，规定自明年5月1日起，该省行政区域内全面禁止种植、生产、加工、销售转基因大豆等作物，对豆一需求利好，但年底资金回笼压力以及豆一仓单持续增加令豆一反弹也乏力，短期豆一维持震荡格局，建议暂时观望或短线交易。
1月18日鸡蛋现货价格较上一交易日稳定，北京上涨0.22至2.7元/斤，青岛上涨0.22至3.11元/斤，湖北河北山东辽宁主产区低价区报2.4元/斤左右，浠水淘汰鸡本地报价2.65元/斤，较上一交易日稳定，现货价格受最后一轮春节前鲜鸡蛋备货的影响出现上涨，但是不会有持续性，鸡蛋1705空单可以继续持有。
17日玉米北方港口报价稳定至1470-1480元/吨，山东邹平玉米淀粉稳定至2100元/吨，玉米港口价格近期趋弱，关注春节前后上量情况，玉米淀粉报价出现下跌，开工率上升至74.78%的高位，淀粉库存上周有小幅回落，企业多反应节后需求趋弱，近期淀粉和玉米均将趋于弱势。
【汇市】
申万宏源：英国首相脱欧发言不及市场预期强硬，英镑反弹，但脱欧完全敲定前，英镑前景承压。6月24日英国退欧以来，英镑兑美元从1.50下跌18.77%到1.21，英国脱欧导致下跌近10%外，梅强硬立场表态年内令英镑两次应声下跌。本次发言不及市场预期强硬令英镑反弹达2.7%，收复此前“硬脱欧”消息跌幅。然而脱欧更多细节未出、英国最高法裁决未定、3月底触发脱欧谈判时点未到情况下，英镑将维持震荡走势。
海通姜超：尽管部分欧盟国家经济有所好转，通胀也在回升，但从全局来看，欧洲经济依然疲弱，且2017年欧盟将面临更多政治不确定性，英国脱欧谈判也将正式开启，经济下行压力依然较大。即使是通胀的回升很大程度上也是来自于能源类价格，未来油价影响将先升后降，所以欧元区宽松的货币政策仍将维持。
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